Компания PPG, мировой поставщик красок, покрытий и специальных материалов, объявила о достижении окончательного соглашения о продаже 100% своего бизнеса по производству архитектурных покрытий в США и Канаде за 550 млн долл. США компании American Industrial Partners (AIP), промышленному инвестору.
Источник: PPG
Сделка, как ожидается, будет закрыта в конце 2024-го или начале 2025 г. при соблюдении обычных условий и является результатом оценки компанией PPG стратегических альтернатив для бизнеса, о которой впервые было объявлено 26 февраля 2024 г. Чистые денежные средства, выплаченные PPG при закрытии сделки, будут включать обычные корректировки на оборотный капитал и чистый долг. Goldman Sachs выступал в качестве эксклюзивного финансового консультанта компании PPG, а Hogan Lovells – в качестве юридического консультанта.
Комплексная программа сокращения расходов
Сегодня компания также объявила о комплексной программе сокращения расходов с ожидаемой годовой экономией до налогообложения в размере около 175 млн долл. США после полной реализации, включая экономию в размере 60 млн долл. США в 2025 г. Многолетняя программа направлена на снижение структурных затрат в Европе и некоторых других глобальных компаниях наряду с другими корпоративными расходами после двух недавно объявленных соглашений о продаже бизнеса PPG по производству силикатных изделий и бизнеса по производству архитектурных покрытий в США и Канаде. Программа включает в себя различные случаи закрытия объектов и другие целевые постоянные расходы. Компания зафиксирует расходы до налогообложения в размере около 250 млн долл. США в четвертом квартале 2024 г., а также другие расходы в течение следующих нескольких лет, когда возникнет необходимость нести определенные расходы. В общей сложности компания PPG ожидает, что программа сокращения затрат затронет около 1800 должностей в Европе и США.
«Мы рады достичь соглашения с компанией American Industrial Partners», – сказал Тим Кнавиш, председатель и главный исполнительный директор компании PPG. – «Хочу поблагодарить сотрудников компании Architectural Coatings в США и Канаде за их преданность делу и приверженность на протяжении многих лет предоставлению качественных продуктов и услуг, отвечающих растущим потребностям наших клиентов».
С точки зрения компании PPG, эта сделка вместе с предстоящей продажей бизнеса по производству изделий из кремнийсодержащих материалов (кремнезем, кварц), демонстрирует активное управление портфелем компанией советом директоров. Продажи оптимизируют его за счет улучшения органического роста и финансовой доходности, а также приведут к увеличению возможностей направлять ресурсы в необходимые области.
«Несмотря на сложность этих решений, они необходимы для корректировки базы фиксированных затрат и правильного размера компании после двух разделений бизнеса. Ни одно из этих действий не повлияет на наши текущие инвестиции и на органический рост», – считает Тим Кнавиш.
Влияние на финансовые результаты и рыночные позиции компании PPG
Бизнес архитектурных покрытий в США и Канаде составил около 2 млрд долл. от общего объема чистых продаж компании PPG в 2023 г., при этом рентабельность по EBITDA была низкой, выражающейся однозначными числами. Как указывалось ранее, за 3 года общий объем продаж PPG улучшился бы более чем на 200 базисных пунктов без учета этого бизнеса. Кроме того, операционная прибыль (EBIT) в сегменте высокоэффективных покрытий компании без учета EBIT по архитектурным покрытиям в США и Канаде и связанных с этим инвестиций привела бы к увеличению маржи сегмента примерно на 300 базисных пунктов в 2023 г.
Глобальный фокус компании PPG остается неизменным
Подразделения PPG по производству архитектурных покрытий в других регионах мира, в том числе в Латинской Америке, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе, где PPG занимает прочные лидирующие позиции в ряде ключевых стран, остаются основными направлениями деятельности компании.
Сделка включает в себя следующие объекты по производству Архитектурных покрытий:
Об американских индустриальных партнерах
Компания AIP является промышленным инвестором с активами под управлением около 16 млрд долл. США. AIP специализируется на промышленных предприятиях на широком спектре конечных рынков, включая аэрокосмическую и оборонную промышленность, автомобилестроение, строительные товары, средства производства, химическую промышленность, промышленные услуги, промышленные технологии, логистику, металлургию и горнодобывающую промышленность, транспорт и другие. AIP стремится получать дифференцированную прибыль, инвестируя в качественные промышленные предприятия с сильными управленческими командами и работая с этими командами над реализацией комплексных операционных программ для создания долгосрочной стоимости. По состоянию на 30 июня 2024 г. совокупный годовой доход текущих портфельных компаний AIP составляет около 25 млрд долл. США, а в них работает около 70 тыс. сотрудников.